Division 3      Payment for Loss of Office

Subdivision 1      Preliminary

516.

Interpretation

(1) In this Division—

affected member (受影響成員) means—

(a) a holder of the shares to which the takeover offer

relates; or

(b) a holder of shares of the same class as any of the

shares to which the takeover offer relates;

director (董事) includes a shadow director;

takeover offer (收購要約) means a takeover offer as defined by

section 689.

(2) In this Division—

(a) a reference to payment, compensation or consideration

includes benefits otherwise than in cash; and

(b) a reference to loss of office as a director excludes loss

of a person’s status as a shadow director.

(3) In section 517 and Subdivisions 2 and 3, a reference to a

payment to a director or former director includes—

(a) a payment to an entity connected with the director or

former director; and

(b) a payment to a person made at the direction of, or for

the benefit of—

(i) the director or former director; or

(ii) an entity connected with the director or former

director.

(4) In section 517 and Subdivisions 2 and 3, a reference to a

payment by a person includes a payment by another person

made at the direction of, or on behalf of, the person.

(5) For the purposes of this Division, a body corporate is

not to be regarded as a shadow director of any of its

subsidiaries by reason only that the directors, or a majority

of the directors, of the subsidiary are accustomed to act in

accordance with its directions or instructions.

517.

Payment for loss of office

(1) In this Division, a reference to a payment for loss of office

made to a director or former director of a company is

a reference to a payment made to the director or former

director—

(a) by way of compensation for loss of office as director

of the company;

(b) by way of compensation for loss, while director of the

company or in connection with ceasing to be director

of it, of—

(i) any other office or employment in connection

with the management of the affairs of the

company; or

(ii) any office (as director or otherwise) or

employment in connection with the management

of the affairs of any subsidiary undertaking of

the company;

(c) as consideration for or in connection with the

retirement from the office as director of the company;

or

(d) as consideration for or in connection with the

retirement, while director of the company or in

connection with ceasing to be director of it, from—

(i) any other office or employment in connection

with the management of the affairs of the

company; or

(ii) any office (as director or otherwise) or

employment in connection with the management

of the affairs of any subsidiary undertaking of

the company.

(2) If, in connection with a transfer mentioned in section 522

or 523—

(a) the price to be paid to a director or former director of

the company specified in subsection (3) for any shares

in the company exceeds the price that could at the time

have been obtained by other holders of like shares; or

(b) any valuable consideration is given to a director or

former director of the company specified in subsection

(3) by a person other than the company,

the excess, or (as the case may be) the money value of the

consideration, is to be regarded as a payment for loss of

office for the purposes of sections 522 and 523.

(3) The director or former director of the company is—

(a) one who is or was to cease to hold office in connection

with the transfer; or

(b) one who is or was to cease to be the holder of either

of the following offices in connection with the

transfer—

(i) any other office or employment in connection

with the management of the affairs of the

company;

(ii) any office (as director or otherwise) or

employment in connection with the management

of the affairs of any subsidiary undertaking of

the company.

(4) Subsection (1)(a) and (b) applies to a loss of office

occurring on or after the commencement date of this

Division.

(5) Subsection (1)(c) and (d) applies to a retirement occurring

on or after the commencement date of this Division.

(6) For the purposes of subsections (4) and (5), a loss of office

or retirement occurs—

(a) in the case of a directorship, when the person ceases

to be a director;

(b) in the case of any other office, when the person ceases

to hold the office; or

(c) in the case of an employment, when the employment

comes to an end.

518.

Prescribed approval of members or affected members

(1) In this Division, a reference to the prescribed approval of

the members or affected members of a company is a

reference to an approval obtained by a resolution of those

members or affected members—

(a) that is passed before the payment for loss of office is

made; and

(b) in respect of which the requirements specified in

subsection (2) are met.

(2) The requirements specified for the purposes of subsection

(1)(b) are—

(a) that, in the case of a written resolution, a

memorandum setting out the particulars of the

payment is sent to every member or affected member

(as the case may be) at or before the time at which the

proposed resolution is sent to the member or affected

member; or

(b) that, in the case of a resolution passed at a general

meeting—

(i) a memorandum setting out the particulars of the

payment is sent to every member or affected

member (as the case may be) together with the

notice convening the meeting; and

(ii) if the company is a public company, the resolution

is passed after disregarding every vote in favour

of the resolution by a member or affected member

(as the case may be) specified in subsection (4) or

(5).

(3) Subject to any provision of the company’s articles, any

accidental omission to send the memorandum to a member

or affected member (as the case may be) is to be

disregarded for the purpose of determining whether the

requirement specified in subsection (2)(a) or (b)(i) has been

met.

(4) In the case of a resolution for the purposes of section 521

or 522, the member specified for the purposes of subsection

(2)(b)(ii) is—

(a) one who is the director or former director to whom

the payment for loss of office is proposed to be made;

(b) one who is the proposed recipient of the payment for

loss of office and who is not the director or former

director specified in paragraph (a); or

(c) one who holds any shares in the company in trust for

that director, former director or recipient.

(5) In the case of a resolution for the purposes of section 523,

the affected member specified for the purposes of

subsection (2)(b)(ii) is—

(a) one who is the director or former director to whom

the payment for loss of office is proposed to be made;

(b) one who is the proposed recipient of the payment for

loss of office and who is not the director or former

director specified in paragraph (a);

(c) one who makes the takeover offer;

(d) one who is an associate of the person making the

takeover offer; or

(e) one who holds any shares in the company in trust

for—

(i) that director, former director or recipient;

(ii) the maker of the takeover offer specified in

paragraph (c); or

(iii) the associate.

(6) Subsection (2)(b)(ii) does not prevent a member or affected

member (as the case may be) specified in subsection (4) or

(5) from attending, being counted towards the quorum for,

or taking part in the proceedings at, any meeting at which

the decision is considered.

(7) In this section—

associate (有聯繫者), in relation to a person making a takeover

offer, means an associate of the person as defined by

section 667.

(8) For the purposes of subsection (1)(a), it is irrelevant

whether the resolution is passed before, on or after the

commencement date of this Division.

519.

Preservation of effect of members’ or affected members’

unanimous consent

(1) If, under a provision of this Division, a transaction must

not be entered into without the prescribed approval of a

company’s members or affected members, the provision

does not prohibit the transaction from being entered into

with the unanimous consent of those members or affected

members given before it is entered into.

(2) If, under a provision of this Division, a transaction may be

entered into with only the prescribed approval of a

company’s members or affected members, the provision

does not preclude the transaction from being entered into

with the unanimous consent of those members or affected

members given before it is entered into.

(3) For the purposes of subsection (1) or (2), it is irrelevant

whether the unanimous consent is given before, on or after

the commencement date of this Division.

520.

This Division does not affect operation of other Ordinance or law

This Division does not affect the operation of any other

Ordinance or rule of law requiring disclosure to be made with

respect to—

(a) any payment for loss of office mentioned in section

521, 522 or 523; or

(b) any other like payment made or to be made to a

director or former director of a company.

Subdivision 2      Prohibitions

521.

Company must not make payment for loss of office to director

or former director

(1) Without the prescribed approval of its members, a

company must not make a payment for loss of office to

a director or former director of the company.

(2) Without the prescribed approval of its members and the

prescribed approval of the holding company’s members, a

company must not make a payment for loss of office to

a director or former director of a holding company of the

company.

(3) Despite subsection (2)—

(a) a company may enter into the transaction with only

the prescribed approval of its members if the holding

company is incorporated outside Hong Kong; and

(b) a company may enter into the transaction with only

the prescribed approval of the holding company’s

members if it is a wholly owned subsidiary of the

holding company, and the holding company is

incorporated in Hong Kong.

522.

Person must not make payment for loss of office to director

or former director in connection with transfer of company’s

undertaking or property

(1) Without the prescribed approval of the company’s

members, a person must not make a payment for loss of

office to a director or former director of a company in

connection with a transfer of the whole or any part of the

undertaking or property of the company.

(2) Without the prescribed approval of the company’s members

and the prescribed approval of the subsidiary’s members, a

person must not make a payment for loss of office to a

director or former director of a company in connection

with a transfer of the whole or any part of the undertaking

or property of a subsidiary of the company.

(3) For the purposes of this section, a payment is presumed,

except in so far as the contrary is shown, to be made in

connection with a transfer of any undertaking or property

of a company if it is made pursuant to an arrangement—

(a) entered into as part of the agreement for the transfer,

or within one year before or 2 years after that

agreement is entered into; and

(b) to which the company, or any person to whom the

transfer is made, is privy.

(4) Despite subsection (2), a person may enter into the

transaction with only the prescribed approval of the

company’s members if the subsidiary is incorporated

outside Hong Kong or is a wholly owned subsidiary of the

company.

523.

Person must not make payment for loss of office to director or

former director in connection with transfer of shares resulting

from takeover offer

(1) Without the prescribed approval of the affected members, a

person must not make a payment for loss of office to a

director or former director of a company in connection

with a transfer of shares in the company, or in a subsidiary

of the company, resulting from a takeover offer.

(2) For the purposes of this section, a payment is presumed,

except in so far as the contrary is shown, to be made in

connection with a transfer of any shares in a company if it

is made pursuant to an arrangement—

(a) entered into as part of the agreement for the transfer,

or within one year before or 2 years after that

agreement is entered into; and

(b) to which the company, or any person to whom the

transfer is made, is privy.

(3) Despite subsection (1), a person may enter into the

transaction without the prescribed approval of a body

corporate’s affected members if the body corporate is

incorporated outside Hong Kong.

(4) For the purposes of this section, the prescribed approval of

the affected members of a payment is to be regarded as

being obtained if—

(a) a quorum is not present at a general meeting to

consider the resolution in respect of which the

requirement specified in section 518(2)(b)(i) is met;

(b) the meeting is adjourned to a later date; and

(c) a quorum is not present at the adjourned meeting.

Subdivision 3      Exceptions to Subdivision 2

524.

Exception for payments in discharge of legal obligation etc.

(1) A person is not prohibited by Subdivision 2 from making

a payment in good faith—

(a) in discharge of an existing legal obligation;

(b) by way of damages for breach of an existing legal

obligation;

(c) by way of settlement or compromise of any claim

arising in connection with the termination of a

person’s office or employment; or

(d) by way of pension in respect of past services.

(2) For the purposes of subsection (1), if part of a payment

falls within that subsection and part of it does not, the

payment is to be regarded as if those parts were separate

payments.

(3) In this section—

existing legal obligation (現存法律義務)—

(a) in relation to a payment falling within section 521 and

made by a company, means an obligation of the

company, or an associated company of it, that was not

entered into in connection with, or in consequence of,

the event giving rise to the payment for loss of office;

or

(b) in relation to a payment falling within section 522 or

523 and made by a person in connection with a

transfer of any undertaking, property or shares, means

an obligation of the person that was not entered

into for the purpose of, in connection with, or in

consequence of, the transfer;

pension (退休金) includes any superannuation allowance,

superannuation gratuity or similar payment.

(4) For the purposes of the definition of existing legal

obligation in subsection (3), if a payment falls within both

sections 521 and 522 or within both sections 521 and 523,

it is to be regarded as falling within section 521 but not

within section 522 or 523.

525.

Exception for small payment

(1) A company is not prohibited by section 521 from making

a payment to a director or former director if the aggregate

of the amount or value of the payment, and the amount or

value of any other payment for loss of office made by the

company or a subsidiary of the company to the director or

former director in connection with the same event, does

not exceed $100,000.

(2) A company is not prohibited by section 522 or 523 from

making a payment to a director or former director in

connection with a transfer of any undertaking or property

of, or shares in, the company or a subsidiary of the

company if the aggregate of the amount or value of the

payment, and the amount or value of any other payment

for loss of office made by the company or a subsidiary of

the company to the director or former director in

connection with the transfer, does not exceed $100,000.

(3) A subsidiary of a company is not prohibited by section 522

or 523 from making a payment to a director or former

director in connection with a transfer of any undertaking

or property of, or shares in, the company or a subsidiary

of the company if the aggregate of the amount or value

of the payment, and the amount or value of any other

payment for loss of office made by the company, or the

subsidiary making the payment, to the director or former

director in connection with the transfer, does not exceed

$100,000.

Subdivision 4      Consequences of Contravention

526.

Interpretation

For the purposes of this Division—

(a) unless the court directs otherwise, a payment is to be

regarded as being made in contravention of section

522 if it is made in contravention of both sections 521

and 522; and

(b) unless the court directs otherwise, a payment is to be

regarded as being made in contravention of section

523 if it is made in contravention of both sections 521

and 523.

527.

Civil consequences of contravention of section 521

If a payment is made by a company in contravention of section

521—

(a) the payment is held by the recipient in trust for the

company; and

(b) any director of the company who authorized the

payment is jointly and severally liable to indemnify the

company for any loss resulting from the payment.

528.

Civil consequences of contravention of section 522

(1) This section applies if a payment is made in connection

with a transfer of any undertaking or property of a

company, or a subsidiary of a company, in contravention

of section 522.

(2) The payment is held by the recipient in trust for the

company or subsidiary.

(3) If the payment is made by or on behalf of the company,

any director of the company who authorized the payment

is jointly and severally liable to indemnify the company for

any loss resulting from the payment.

(4) If the payment is made by or on behalf of the subsidiary,

any director of the subsidiary who authorized the payment

is jointly and severally liable to indemnify the subsidiary

for any loss resulting from the payment.

529.

Civil consequences of contravention of section 523

(1) This section applies if a payment is made in connection

with a transfer of shares in a company, or a subsidiary of a

company, resulting from a takeover offer in contravention

of section 523.

(2) The payment is held by the recipient in trust for those who

have sold their shares as a result of the offer made.

(3) The recipient must bear the expenses in distributing that

sum amongst those who have sold their shares.

(4) If the payment is made by or on behalf of the company,

any director of the company who authorized the payment

is jointly and severally liable to indemnify the company for

any loss resulting from the payment.

(5) If the payment is made by or on behalf of the subsidiary,

any director of the subsidiary who authorized the payment

is jointly and severally liable to indemnify the subsidiary

for any loss resulting from the payment.

Division 4      Directors’ Service Contract

530.

Interpretation

(1) In this Division—

director (董事) includes a shadow director.

(2) For the purposes of this Division, a body corporate is not

to be regarded as a shadow director of any of its

subsidiaries by reason only that the directors, or a majority

of the directors, of the subsidiary are accustomed to act in

accordance with its directions or instructions.

531.

Service contract

(1) In this Division, a reference to a service contract of a

director of a company—

(a) is a reference to a contract under which—

(i) the director undertakes personally to perform

services, as director or otherwise, for the company

or for a subsidiary of the company; or

(ii) services that the director undertakes personally to

perform, as director or otherwise, are to be made

available by a third party to the company or to

a subsidiary of the company; and

(b) includes the terms of a person’s appointment as

director of the company.

(2) In this Division, a reference to a service contract of a

director of a company is not restricted to a contract for the

performance of services outside the scope of a director’s

ordinary duties as director.

532.

Prescribed approval of members

(1) In this Division, a reference to the prescribed approval of

the members of a company is a reference to an approval

obtained by a resolution of those members—

(a) that is passed before the company agrees to the

provision; and

(b) in respect of which the requirements specified in

subsection (2) are met.

(2) The requirements specified for the purposes of subsection

(1)(b) are—

(a) that, in the case of a written resolution, a

memorandum setting out the proposed service contract

(incorporating the provision in question) is sent to

every member at or before the time at which the

proposed resolution is sent to the member; or

(b) that, in the case of a resolution passed at a general

meeting—

(i) a memorandum setting out the proposed service

contract (incorporating the provision in question)

is sent to every member together with the notice

convening the meeting; and

(ii) if the company is a public company, the resolution

is passed after disregarding every vote in favour

of the resolution by a member specified in

subsection (4).

(3) Subject to any provision of the company’s articles, any

accidental omission to send the memorandum to a member

is to be disregarded for the purpose of determining whether

the requirement specified in subsection (2)(a) or (b)(i) has

been met.

(4) The member specified for the purposes of subsection

(2)(b)(ii) is—

(a) one who is the director with whom the service contract

is proposed to be entered into; or

(b) one who holds any shares in the company in trust for

that director.

(5) Subsection (2)(b)(ii) does not prevent a member specified in

subsection (4) from attending, being counted towards the

quorum for, or taking part in the proceedings at, any

meeting at which the decision is considered.

(6) For the purposes of subsection (1)(a), it is irrelevant

whether the resolution is passed before, on or after the

commencement date of this Division.

533.

Preservation of effect of members’ unanimous consent

(1) If, under section 534(1), any provision must not be agreed

to without the prescribed approval of a company’s

members, that section does not prohibit the provision from

being agreed to with the unanimous consent of those

members given before it is agreed to.

(2) For the purposes of subsection (1), it is irrelevant whether

the unanimous consent is given before, on or after the

commencement date of this Division.

534.

Company must not agree to director’s long-term employment

(1) Without the prescribed approval of its members, a

company must not agree to any provision under which the

guaranteed term of the employment of a director of the

company with the company exceeds or may exceed 3 years.

(2) In this section—

employment (僱用) means any employment under a director’s

service contract.

(3) In this section, a reference to the guaranteed term of a

director’s employment is—

(a) a reference to the period (if any) during which the

employment—

(i) is to continue, or may be continued, otherwise

than at the instance of the company (whether

under the original contract or under a new

contract entered into pursuant to it); and

(ii) cannot be terminated by the company by notice,

or can be so terminated only in specified

circumstances;

(b) in the case of employment terminable by the company

by notice, a reference to the period of notice required

to be given; or

(c) in the case of employment having a period within

paragraph (a) and a period within paragraph (b), a

reference to the aggregate of those periods.

(4) For the purposes of this section, if, more than 6 months

before the end of the guaranteed term of a director’s

employment, the company enters into a further service

contract otherwise than pursuant to a right given, by or

under the original contract, to the other party to it, the

guaranteed term of the employment under the further

contract is to be regarded as including the unexpired period

of the guaranteed term of the employment under the

original contract.

(5) For the purposes of subsection (4), it is irrelevant whether

the original contract is entered into before, on or after the

commencement date of this Division.

535.

Civil consequences of contravention of section 534

If a company agrees to a provision in contravention of section

534—

(a) the provision is void to the extent of the contravention;

and

(b) the contract is to be regarded as containing a term

entitling the company to terminate it at any time by

giving reasonable notice.

Division 5      Material Interests in Transaction, Arrangement or Contract

536.

Director must declare material interests

(1) If a director of a company is in any way, directly or

indirectly, interested in a transaction, arrangement or

contract, or a proposed transaction, arrangement or

contract, with the company that is significant in relation to

the company’s business, and the director’s interest is

material, the director must declare the nature and extent of

the director’s interest to the other directors in accordance

with sections 537, 538 and 539.

(2) If an entity connected with a director of a public company

is in any way, directly or indirectly, interested in a

transaction, arrangement or contract, or a proposed

transaction, arrangement or contract, with the company

that is significant in relation to the company’s business, and

the connected entity’s interest is material, the director must

declare the nature and extent of the connected entity’s

interest to the other directors in accordance with sections

537, 538 and 539.

(3) If a declaration made under subsection (1) or (2) proves to

be, or becomes, inaccurate or incomplete, the director must

make a further declaration in accordance with sections 537,

538 and 539.

(4) This section does not require a director to declare an

interest—

(a) if the director is not aware of the interest or the

transaction, arrangement or contract in question; or

(b) if, or to the extent that, the interest concerns the terms

of the director’s service contract that have been or are

to be considered by—

(i) a meeting of the directors; or

(ii) a committee of the directors appointed for the

purpose under the company’s articles.

(5) For the purposes of subsection (4)(a), a director is to be

regarded as being aware of matters of which the director

ought reasonably to be aware.

(6) This section does not affect the operation of any other

Ordinance or rule of law restricting a director of a

company from having any interest in a transaction,

arrangement or contract with the company.

537.

Declaration to directors: timing

(1) A declaration of interest under section 536 in a transaction,

arrangement or contract that has been entered into must be

made as soon as reasonably practicable.

(2) A declaration of interest under section 536 in a proposed

transaction, arrangement or contract must be made before

the company enters into the transaction, arrangement or

contract.

(3) Failure to comply with subsection (1) or (2) does not affect

the underlying duty to make the declaration.

538.

Declaration to directors: procedures

(1) A declaration to directors under section 536 must be—

(a) made at a directors’ meeting;

(b) made by notice in writing and sent by the director to

the other directors; or

(c) made by general notice by the director.

(2) A notice for the purposes of subsection (1)(b)—

(a) must be sent—

(i) in hard copy form; or

(ii) if the recipient has agreed to receive it in

electronic form, in the electronic form so agreed;

and

(b) must be sent—

(i) by hand or by post; or

(ii) if the recipient has agreed to receive it by

electronic means, by the electronic means so

agreed.

(3) If a declaration to directors under section 536 is made by

notice in writing—

(a) the making of the declaration is to be regarded as

forming part of the proceedings at the next directors’

meeting after the notice is given; and

(b) section 481 applies as if the declaration had been

made at that meeting.

(4) A general notice by a director for the purposes of

subsection (1)(c) is a notice to the effect that—

(a) the director—

(i) has an interest (as member, officer, employee or

otherwise) in a body corporate or firm specified in

the notice; and

(ii) is to be regarded as interested in any transaction,

arrangement or contract that may, after the

effective date of the notice, be entered into with

the specified body corporate or firm; or

(b) the director—

(i) is connected with a person specified in the notice

(other than a body corporate or firm); and

(ii) is to be regarded as interested in any transaction,

arrangement or contract that may, after the

effective date of the notice, be entered into with

the specified person.

(5) A general notice must state—

(a) the nature and extent of the director’s interest in the

specified body corporate or firm; or

(b) the nature of the director’s connection with the

specified person.

(6) A general notice must be given—

(a) at a directors’ meeting; or

(b) in writing and sent to the company.

Note—

See also section 541 which requires a company receiving a general notice

to send the general notice to other directors.

(7) A general notice given under subsection (6)(a) takes effect

on the date of the directors’ meeting.

(8) A general notice given under subsection (6)(b) takes effect

on the twenty-first day after the day on which it is sent to

the company.

539.

Declaration to directors in case of company with sole director

(1) If a declaration to directors under section 536 is required

of a sole director of a company that is required to have

more than one director—

(a) the declaration must be recorded in writing;

(b) the making of the declaration is to be regarded as

forming part of the proceedings at the next directors’

meeting after the notice is given; and

(c) section 481 applies as if the declaration had been

made at that meeting.

(2) This section does not affect the operation of section 545.

540.

Application of Division to shadow director

(1) Subject to subsections (2), (3) and (4), the provisions of

this Division relating to the duty of a director to declare an

interest under section 536 apply to a shadow director in the

same manner as they apply to a director.

(2) Section 538(1)(a) and (6) does not apply to a shadow

director.

(3) A general notice by a shadow director for the purposes of

section 538(1)(c) is not effective unless it is given by notice

in writing and sent by the shadow director to the other

directors.

(4) A notice for the purposes of subsection (3)—

(a) must be sent—

(i) in hard copy form; or

(ii) if the recipient has agreed to receive it in

electronic form, in the electronic form so agreed;

and

(b) must be sent—

(i) by hand or by post; or

(ii) if the recipient has agreed to receive it by

electronic means, by the electronic means so

agreed.

541.

Companies must send general notices to other directors

(1) If a company receives a notice under section 538(6)(b) from

a director, it must, within 15 days after the day on which it

receives the notice, send a copy of the notice to other

directors of the company.

(2) If a company contravenes subsection (1), the company, and

every responsible person of the company, commit an

offence, and each is liable to a fine at level 6.

542.

Offence

(1) A director or shadow director who contravenes section

536(1), (2) or (3) commits an offence and is liable to a fine

at level 6.

(2) If a person is charged with an offence under subsection (1)

for contravening section 536(2), it is a defence to establish

that the person took all reasonable steps to secure

compliance with that section.

Division 6      Miscellaneous

543.

Disclosure of management contract

(1) This section applies if—

(a) a company enters into a contract by which a person

undertakes the management and administration of the

whole or any substantial part of any business of the

company; and

(b) the contract is not a contract of service with any

director of the company or any person engaged in the

full-time employment of the company.

(2) The directors’ report for any year in which the contract is

in force must include—

(a) a statement of the existence and duration of the

contract; and

(b) the name of every director and shadow director

interested in the contract, and the nature and extent of

the interest.

(3) The company must keep the following at its registered

office or at a place prescribed by regulations made under

section 657—

(a) a copy of the contract;

(b) if such a contract is not in writing, a written

memorandum setting out the terms of the contract.

(4) The company—

(a) must retain the copy or memorandum for at least one

year after the date of termination or expiry of the

contract; and

(b) must keep the copy or memorandum available for

inspection during that time.

(5) If the copy or memorandum is kept at a place other than

the company’s registered office, the company must deliver

to the Registrar for registration a notice, in the specified

form, of the place, or any change in the place, at which the

copy or memorandum is kept. The notice must be delivered

to the Registrar within 15 days after the copy or

memorandum is first kept at that place or within 15 days

after the change (as the case may be).

(6) If subsection (3) or (4) is contravened, the company, and

every responsible person of the company, commit an

offence, and each is liable to a fine at level 3.

(7) If subsection (5) is contravened, the company, and every

responsible person of the company, commit an offence, and

each is liable to a fine at level 3 and, in the case of a

continuing offence, to a further fine of $300 for each day

during which the offence continues.

(8) In this section—

directors’ report (董事報告) means—

(a) the report required to be prepared under section

388(1); or

(b) the consolidated report required to be prepared under

section 388(2).

544.

Right of member to inspect and request copy

(1) A member of a company is entitled, on request made in

the prescribed manner and without charge, to inspect, in

accordance with regulations made under section 657, a

copy of a contract or a written memorandum kept by the

company under section 543.

(2) A member of the company is entitled, on request and on

payment of a prescribed fee, to be provided with a copy of

the contract or memorandum in accordance with

regulations made under section 657.

(3) In this section, a reference to a contract includes a variation

of the contract.

(4) In this section—

prescribed (訂明) means prescribed by regulations made under

section 657.

545.

Contract with sole member who is also director

(1) This section applies if—

(a) a company having only one member enters into a

contract with the member;

(b) the member is also a director of the company; and

(c) the contract is not entered into in the ordinary course

of the company’s business.

(2) Unless the contract is in writing, the company must ensure

that—

(a) the terms of the contract are set out in a written

memorandum within 15 days from the entering into of

the contract; and

(b) the memorandum is kept at the place at which the

books containing the minutes of the directors’

meetings are kept.

(3) If a company contravenes subsection (2), the company, and

every responsible person of the company, commit an

offence, and each is liable to a fine at level 3.

(4) A contravention of subsection (2) in relation to a contract

does not affect the validity of the contract.

(5) This section does not exclude the operation of any other

Ordinance or rule of law applying to contracts between a

company and a director of the company.

(6) In this section—

director (董事) includes a shadow director.

(7) For the purposes of this section, a body corporate is not to

be regarded as a shadow director of any of its subsidiaries

by reason only that the directors, or a majority of the

directors, of the subsidiary are accustomed to act in

accordance with its directions or instructions.

546.

Financial Secretary may amend certain sums or percentage

figures

(1) Subject to subsection (2), the Financial Secretary may, by

notice published in the Gazette, amend any provision of

Division 2 or 3—

(a) by substituting for any sum of money specified in the

provision a sum specified in the notice; or

(b) by substituting for any percentage figure specified in

the provision a percentage figure specified in the

notice.

(2) A notice under this section may not be made to amend the

amount of a fine.

(3) A notice under this section does not have effect in relation

to anything done or not done before the notice comes into

operation.

(4) Proceedings in respect of any liability incurred before a

notice under this section comes into operation may be

continued or instituted as if the notice had not been made.