Division 6       Alteration of Share Capital

170.Permitted alteration of share capital

(1) A limited company may alter its share capital in any one or more of the ways set out in subsection (2).

(2) The company may—

(a) increase its share capital by allotting and issuing new shares in accordance with this Part;

(b) increase its share capital without allotting and issuing new shares, if the funds or other assets for the increase are provided by the members of the company;

(c) capitalize its profits, with or without allotting and issuing new shares;

(d) allot and issue bonus shares with or without increasing its share capital;

(e) convert all or any of its shares into a larger or smaller number of shares;

(f) cancel shares—

(i) that, at the date the resolution for cancellation is passed, have not been taken or agreed to be taken by any person; or

(ii) that have been forfeited.

(3) A limited company may alter its share capital as referred to in subsection (2)(e) or (f) only by resolution of the company.

Note—

Sections 140 and 141 contain provisions requiring a resolution of the company for an allotment of shares. Those sections may be relevant to an alteration of share capital referred to in subsection (2)(a), (c) or (d).

(4) A resolution referred to in subsection (3) may authorize the company to exercise the power—

(a) on more than one occasion;

(b) at a specified time or in specified circumstances.

(5) Any amount remaining unpaid on shares being converted under subsection (2)(e) is to be divided equally among the replacement shares.

(6) If shares are cancelled under subsection (2)(f), the company must reduce its share capital by the amount of the shares cancelled.

(7) For the purposes of Part 5, a cancellation of shares under this section is not a reduction of share capital.

(8) A limited company’s articles may exclude or restrict the exercise of a power conferred by this section.

171. Notice of alteration of share capital

(1) Within one month after altering its share capital under section 170, a company must deliver a notice to the Registrar for registration in relation to the alteration of share capital.

(2) The notice—

(a) must be in the specified form;

(b) if the company’s issued share capital is increased by the alteration, must state the amount of the increase; and

(c) must include a statement of capital as at the date of the alteration that complies with section 201.

(3) A company is not required to deliver a notice under this section in relation to an alteration of share capital involving an allotment of shares.

Note—

For an allotment of shares, section 142 requires a company to deliver a return of the allotment to the Registrar for registration.

(4) If a company contravenes subsection (1), the company, and every responsible person of the company, commit an offence, and each is liable to a fine at level 4 and, in the case of a continuing offence, to a further fine of $700 for each day during which the offence continues.

172.Redenomination of share capital

(1) A limited company may, by resolution of the company, convert its share capital or any class of shares from one currency to another currency. This is known as a redenomination.

(2) A resolution under this section may authorize a limited company to redenominate its share capital—

(a) on more than one occasion;

(b) at a specified time or in specified circumstances.

(3) A redenomination does not affect any rights or obligations of members under the company’s articles, or any restrictions affecting members under the company’s articles.

(4) In particular, it does not affect any entitlement to dividends (including entitlement to dividends in a particular currency), voting rights or liability in respect of amounts remaining unpaid on shares (including liability in a particular currency).

(5) For the purposes of this section, the company’s articles include the terms on which any shares in the company are allotted or held.

(6) A limited company’s articles may exclude or restrict the exercise of a power conferred by this section.

173. Notice of redenomination

(1) Within one month after passing a resolution under section 172, a company must deliver a notice in the specified form to the Registrar for registration in relation to the redenomination.

(2) The notice must include a statement of capital as at the date of the redenomination that complies with section 201.

(3) If a company contravenes this section, the company, and every responsible person of the company, commit an offence, and each is liable to a fine at level 4 and, in the case of a continuing offence, to a further fine of $700 for each day during which the offence continues.

174. Reconversion of stock into shares

(1) A company that has converted paid up shares into stock (before the repeal by this Ordinance of the power to do so) may, by resolution of the company, reconvert that stock into paid up shares.

Note—

Section 138 repeals the power of a company to convert its shares into stock.

(2) A resolution under this section may authorize a company to exercise the power to reconvert stock—

(a) on more than one occasion;

(b) at a specified time or in specified circumstances.

175. Notice of reconversion

(1) Within one month after passing a resolution under section 174, a company must deliver a notice in the specified form to the Registrar for registration in relation to the reconversion of stock.

(2) The notice must include a statement of capital as at the date of the reconversion that complies with section 201.

(3) If a company contravenes this section, the company, and every responsible person of the company, commit an offence, and each is liable to a fine at level 4 and, in the case of a continuing offence, to a further fine of $700 for each day during which the offence continues.

Division 7     Classes of Shares and Class Rights

Subdivision 1     Companies having a Share Capital

176. Application of Subdivision

This Subdivision applies to a company that has a share capital.

177. Rights attached to shares

In this Ordinance, a reference to the rights attached to a share in a class of shares in a company is a reference to the rights of the holder of that share as a member of the company.

178. Classes of shares

(1) For the purposes of this Ordinance, shares are in one class if the rights attached to them are in all respects uniform.

(2) The rights attached to shares are not to be regarded as different from those attached to other shares only because they do not carry the same rights to dividends in the 12 months immediately following their allotment.

179. Description of shares of different classes

(1) A share certificate issued by a company that has different classes of shares must contain in a prominent position a statement—

(a) stating that the company’s share capital is divided into different classes of shares; and

(b) specifying the voting rights attached to shares in each class. (2) If a company has a class of shares the holders of which are not entitled to vote at general meetings of the company—

(a) the descriptive title of shares in the class must include the words “non voting” or the Chinese characters “無表決權”; and

(b) the company must ensure that those words appear legibly on any share certificate issued by the company.

(3) Subsection (2) does not apply to shares that are described as preference shares or preferred shares.

(4) If a company contravenes this section, the company, and every responsible person of the company, commit an offence, and each is liable to a fine at level 4 and, in the case of a continuing offence, to a further fine of $700 for each day during which the offence continues.

180. Varying class rights

(1) Rights attached to shares in a class of shares in a company may be varied only—

(a) in accordance with provisions in the company’s articles for the variation of those rights; or

(b) if there are no such provisions, with the consent of holders of shares in that class given in accordance with this section.

(2) Subsection (1) is without prejudice to any other restrictions on the variation of the rights.

Example—

A company could make an agreement with the holders of shares in a class that imposes restrictions on the variation of class rights.

(3) The consent required for the purposes of this section is—

(a) written consent of holders representing at least 75% of the total voting rights of holders of shares in the class; or

(b) a special resolution passed at a separate general meeting of holders of shares in the class sanctioning the variation.

(4) A variation takes effect—

(a) if no application is made under section 182 for it to be disallowed, at the end of the period in which applications may be made under that section; or

(b) if an application is made within that period, at the time the application is withdrawn or finally determined (unless the variation is disallowed).

(5) Any amendment of a provision in a company’s articles for the variation of the rights attached to shares in a class, or the insertion of any such provision into the articles, is itself to be regarded as a variation of those rights.

(6) Nothing in this section affects the Court’s powers under sections 673, 675 and 725.

181. Notifying class members of variation

(1) If the rights attached to shares in any class of shares in a company are varied, the company must give written notice of the variation to each holder of shares in that class within 14 days after the date on which the variation is made.

(2) If a company contravenes this section, the company, and every responsible person of the company, commit an offence, and each is liable to a fine at level 4 and, in the case of a continuing offence, to a further fine of $700 for each day during which the offence continues.

182. Disallowance or confirmation of variation by Court

(1) If the rights attached to shares in any class of shares in a company are varied, holders representing at least 10% of the total voting rights of holders of shares in the class may apply to the Court to have the variation disallowed.

(2) An application must be made within 28 days after the date on which the variation is made.

(3) An application may be made on behalf of the members entitled to apply by any one or more of them appointed in writing by all of them.

(4) The following persons are entitled to be heard on an application—

(a) the applicant;

(b) any other person who appears to the Court to be interested in the application.

(5) The Court may, by order, disallow the variation if it is satisfied that the variation would unfairly prejudice the members represented by the applicant.

(6) If the Court is not so satisfied, it must, by order, confirm the variation.

(7) Nothing in this section affects—

(a) the right of a member to petition the Court under section 724; or

(b) the Court’s powers under section 725.

183. Delivery of order of Court to Registrar

(1) If the Court makes an order under section 182 in relation to a company, the company must deliver an office copy of the order to the Registrar for registration within 15 days after it is made.

(2) If a company contravenes this section, the company, and every responsible person of the company, commit an offence, and each is liable to a fine at level 4 and, in the case of a continuing offence, to a further fine of $700 for each day during which the offence continues.

184. Notifying Registrar of variation

(1) If the rights attached to shares in any class of shares in a company are varied, the company must deliver to the Registrar for registration, within one month after the date on which the variation takes effect—

(a) a copy of the resolution or other document that authorized the variation; and

(b) a notice in the specified form including a statement of capital, as at the date on which the variation takes effect, that complies with section 201.

(2) Subsection (1)(a) does not apply if the company is required to deliver a copy of the resolution or other document to the Registrar under another provision of this Ordinance.

(3) If a company contravenes this section, the company, and every responsible person of the company, commit an offence, and each is liable to a fine at level 4 and, in the case of a continuing offence, to a further fine of $700 for each day during which the offence continues.

Subdivision 2     Companies without a Share Capital

185. Application of Subdivision

This subdivision applies to a company that does not have a share capital.

186. Rights of members

In this Ordinance, a reference to the rights of a class of members of a company that does not have a share capital is a reference to the rights of the members in that class in their capacity as members of the company.

187. Classes of members

For the purposes of this Ordinance, members of a company that does not have a share capital are in one class if the rights of the members are in all respects uniform.

188. Varying class rights

(1) Rights of a class of members of a company that does not have a share capital may be varied only—

(a) in accordance with provisions in the company’s articles for the variation of those rights; or

(b) if there are no such provisions, with the consent of the members of that class given in accordance with this section.

(2) Subsection (1) is without prejudice to any other restrictions on the variation of the rights.

Example—

A company could make an agreement with the members of a class that imposes restrictions on the variation of class rights.

(3) The consent required for the purposes of this section is—

(a) written consent of at least 75% of the members in the class; or

(b) a special resolution passed at a separate general meeting of the members in the class sanctioning the variation.

(4) A variation takes effect—

(a) if no application is made under section 190 for it to be disallowed, at the end of the period in which applications may be made under that section; or

(b) if an application is made within that period, at the time the application is withdrawn or finally determined (unless the variation is disallowed).

(5) Any amendment of a provision in a company’s articles for the variation of the rights of a class of members, or the insertion of any such provision into the articles, is itself to be regarded as a variation of those rights.

(6) Nothing in this section affects the Court’s powers under sections 673, 675 and 725.

189. Notifying class members of variation

(1) If the rights of any class of members of a company that does not have a share capital are varied, the company must give written notice of the variation to each member in that class within 14 days after the date on which the variation is made.

(2) If a company contravenes this section, the company, and every responsible person of the company, commit an offence, and each is liable to a fine at level 4 and, in the case of a continuing offence, to a further fine of $700 for each day during which the offence continues.

190. Disallowance or confirmation of variation by Court

(1) If the rights of any class of members of a company that does not have a share capital are varied, members representing at least 10% of the members in the class may apply to the Court to have the variation disallowed.

(2) An application must be made within 28 days after the date on which the variation is made.

(3) An application may be made on behalf of the members entitled to apply by any one or more of them appointed in writing by all of them.

(4) The following persons are entitled to be heard on an application—

(a) the applicant;

(b) any other person who appears to the Court to be interested in the application.

(5) The Court may, by order, disallow the variation if it is satisfied that the variation would unfairly prejudice the members represented by the applicant.

(6) If the Court is not so satisfied, it must, by order, confirm the variation.

(7) Nothing in this section affects—

(a) the right of a member to petition the Court under section 724; or

(b) the Court’s powers under section 725.

191. Delivery of order of Court to Registrar

(1) If the Court makes an order under section 190 in relation to a company, the company must deliver an office copy of the order to the Registrar for registration within 15 days after it is made.

(2) If a company contravenes this section, the company, and every responsible person of the company, commit an offence, and each is liable to a fine at level 4 and, in the case of a continuing offence, to a further fine of $700 for each day during which the offence continues.

192. Notifying Registrar of variation

(1) If the rights of any class of members of a company that does not have a share capital are varied, the company must deliver to the Registrar for registration, within one month after the date on which the variation takes effect—

(a) a copy of the resolution or other document that authorized the variation; and

(b) a notice in the specified form.

(2) Subsection (1)(a) does not apply if the company is required to deliver a copy of the resolution or other document to the Registrar under another provision of this Ordinance.

(3) If a company contravenes this section, the company, and every responsible person of the company, commit an offence, and each is liable to a fine at level 4 and, in the case of a continuing offence, to a further fine of $700 for each day during which the offence continues.

Subdivision 3      General

193. Variation includes abrogation

In this Division and (unless the context otherwise requires) in any provision in a company’s articles for the variation of class rights, a reference to a variation of those rights includes an abrogation of those rights.

Division 8     Supplementary and Miscellaneous

Subdivision 1     Relief from Share Capital Requirements

194. Interpretation

(1) In this Division—

arrangement(安排) means any agreement, scheme or arrangement;

company (公司), except in reference to an issuing company,

includes any body corporate;

equity share capital (權益股本) means a company’s issued share capital excluding any part of that capital that, neither as respects dividends nor as respects capital, carries any right to participate beyond a specified amount in a distribution;

equity shares (權益股份) means shares comprised in a company’s equity share capital;

issuing company (發行公司) means a company that issues shares;

non-equity shares (非權益股份) means shares in a company other than equity shares;

transfer (轉讓) of shares includes transfer of a right to be included in the company’s register of members in respect of the shares.

(2) In this Division—

(a) a reference to the acquisition by a company of shares includes the acquisition of shares by a nominee of the company;

(b) a reference to the issue or transfer of shares to a company includes the issue or transfer of shares to a nominee of the company;

(c) a reference to the transfer of shares by a company includes the transfer of shares by a nominee of the company.

195. Group reconstruction relief

(1) This section applies if an issuing company—

(a) is a wholly owned subsidiary of another company (the holding company); and

(b) issues shares—

(i) to the holding company; or

(ii) to another wholly owned subsidiary of the holding company,

 in consideration for the transfer to the issuing company of non-cash assets of a company (the transferor company) that is a member of the group of companies that comprises the holding company and all its wholly owned subsidiaries.

(2) Any excess of the value of the assets transferred over their net base value may be disregarded when recording as share capital of the issuing company the amount of consideration for the issue by the issuing company of its shares. Consequently, the minimum amount of consideration required to be recorded as share capital of the issuing company in respect of the shares issued for the transfer is the net base value of the assets transferred.

(3) The net base value of the assets transferred is the amount by which the base value of the assets transferred exceeds the base value of any liabilities of the transferor company assumed by the issuing company as consideration for the assets transferred.

(4) For the purposes of this section—

(a) the base value of assets transferred is the lesser of—

(i) the cost of those assets to the transferor company;

(ii) the amount at which those assets are stated in the transferor company’s accounting records immediately before the transfer;

(b) the base value of liabilities assumed is the amount at which they are stated in the transferor company’s accounting records immediately before the transfer.

196. Merger relief

(1) This section applies if an issuing company has secured at least a 90% equity holding in another company under an arrangement providing for the issue of equity shares in the issuing company on terms that the consideration for the shares issued is to be provided—

(a) by the issue or transfer to the issuing company of equity shares in the other company; or

(b) by the cancellation of any equity shares in the other company not held by the issuing company.

(2) Any excess of the value of the equity shares acquired or cancelled under the arrangement over the subscribed capital of the other company attributable to those shares may be disregarded when recording as share capital of the issuing company the amount of consideration for the issue by the issuing company of its shares. Consequently, the minimum amount of consideration required to be recorded as share capital of the issuing company in respect of the shares issued under the arrangement is the subscribed capital of the other company attributable to the equity shares acquired or cancelled.

(3) If the arrangement also provides for the issue of any shares in the issuing company on terms that the consideration for those shares is to be provided—

(a) by the issue or transfer to the issuing company of non-equity shares in the other company; or

(b) by the cancellation of any non-equity shares in the other company not held by the issuing company,

any excess of the value of the non-equity shares acquired or cancelled under the arrangement over the subscribed capital of the other company attributable to those shares may be disregarded when recording as share capital of the issuing company the amount of consideration for the issue by the issuing company of its shares.

(4) This section does not apply in a case falling within section 195.

197. Merger relief: meaning of 90% equity holding

(1) This section has effect in determining, for the purposes of section 196, whether a company (company A) has secured at least a 90% equity holding in another company (company

B) under an arrangement mentioned in section 196(1).

(2) Company A has secured at least a 90% equity holding in company B if, in consequence of an acquisition or cancellation of equity shares in company B under that arrangement, company A holds in aggregate 90% or more of the equity shares in company B (whether or not all or any of the equity shares in company B held by company A were acquired under that arrangement).

(3) If the equity shares in company B are divided into different classes of shares, company A is not regarded as having secured at least a 90% equity holding in company B unless the requirements of subsection (2) are met in relation to each of those classes of shares taken separately.

(4) For the purposes of this section, the following shares are regarded as held by company A—

(a) shares held by a company that is company A’s holding company or subsidiary;

(b) shares held by a subsidiary of company A’s holding company; and

(c) shares held by nominees of company A or of a company referred to in paragraph (a) or (b).

198. Relief may be reflected in company’s statement of financial position

An amount corresponding to the amount that, because of this Subdivision, is not required to be recorded as a company’s share capital may also be disregarded in determining the amount at which any shares or other consideration provided for the shares issued is to be included in the company’s statement of financial position.

199. Regulations

(1) The Financial Secretary may make regulations for restricting or otherwise modifying the relief provided by this Subdivision.

(2) Regulations made under this section are subject to the approval of the Legislative Council.

Subdivision 2      Miscellaneous

200. Provision for different amounts to be paid on shares

If authorized by its articles to do so, a company may—

(a) make arrangements on the issue of shares for a difference between the shareholders in the amounts and times of payment of calls on their shares;

(b) accept from any member the whole or part of the amount remaining unpaid on any shares held by the member, although no part of that amount has been called up; and

(c) pay a dividend in proportion to the amount paid up on each share where a larger amount is paid up on some shares than on others.

201. Statement of capital

(1) This section applies if a provision of this Part or Part 5 requires a statement of capital to be included in a return or notice delivered to the Registrar for registration.

(2) A statement of capital must state—

(a) the total number of issued shares in the company;

(b) the amount paid up or regarded as paid up and the amount (if any) remaining unpaid or regarded as remaining unpaid on the total number of issued shares in the company;

(c) the total amount of the company’s issued share capital; and

(d) for each class of shares—

(i) the particulars specified in subsection (3);

(ii) the total number of issued shares in the class;

(iii) the amount paid up or regarded as paid up and the amount (if any) remaining unpaid or regarded as remaining unpaid on the total number of issued shares in the class; and

(iv) the total amount of issued share capital of the class.

(3) The particulars are—

(a) particulars of any voting rights attached to shares in the class, including rights that arise only in certain circumstances;

(b) particulars of any rights attached to shares in the class, as respects dividends, to participate in a distribution;

(c) particulars of any rights attached to shares in the class, as respects capital, to participate in a distribution (including on a winding up); and

(d) whether or not shares in the class are redeemable shares.

202. Notice of paid up capital

(1) An official document of a company that states the company’s issued capital must also state no less prominently the company’s paid up capital.

(2) If a company issues, circulates or distributes an official document in Hong Kong that does not comply with subsection (1), the company, and every responsible person of the company, commit an offence, and each is liable to a fine at level 3.

(3) In this section—

official document (正式文件) of a company, means a notice, circular, advertisement or other official publication of the company.

The above are the Gold Brand Consulting limited collection arrangement,Please give sources if someone likes to quote,you can contact customer service  for any business and call to 020-61133120 in any times,thank you!