Division 4     Membership

112.Members of company

(1) A founder member of a company is to be regarded as having agreed to become a member of the company.

(2) On the registration of a company, a founder member of the company must be entered, as a member, in the company’s register of members.

(3) Any other person who agrees to become a member of a company and whose name is entered, as a member, in the company’s register of members is a member of the company.

113.Members of holding company

(1) Subject to this section—

(a) a body corporate cannot be a member of a company of which the body corporate is a subsidiary; and

(b) any allotment or transfer of shares in a company to a body corporate that is a subsidiary of the company is void.

(2) Subsection (1) does not apply if—

(a) the body corporate is a member of the company as a personal representative; or

(b) the body corporate is a member of the company as a trustee, and the holding company or any of its subsidiaries is not beneficially interested under the trust.

(3) For the purposes of subsection (2)(b), a company or subsidiary is not beneficially interested under a trust if it is interested under the trust only by way of security for the purpose of a transaction entered into by it in the ordinary course of a business (including the lending of money).

(4) Subsection (1) does not prevent a body corporate that was, on 31 August 1984, already a member of a holding company of the body corporate from continuing to be such a member.

(5) Subsection (1) does not prevent a company that on the date it becomes a subsidiary of another company is a member of that other company from continuing to be such a member.

(6) Subsection (1) does not prevent a body corporate from becoming a member of a holding company of the body corporate, or prevent an allotment to a body corporate of shares in a holding company of the body corporate, by virtue of the exercise by the body corporate of any rights of conversion—

(a) attached to any shares in the holding company held by the body corporate on 31 August 1984; or

(b) under any debentures of the holding company held by the body corporate on 31 August 1984.

(7) If a body corporate is a member of a holding company of the body corporate, subsection (1) does not prevent the body corporate from accepting or holding further shares in the holding company if those shares are allotted to the body corporate as fully paid up as a consequence of a capitalization of reserves or profits by the holding company.

(8) If a company makes an offer of shares to its members, the company—

(a) may sell, on behalf of any of its subsidiaries, any such shares that the subsidiary could, but for this section, have taken by virtue of shares in the company that are already held by the subsidiary; and

(b) may pay to the subsidiary the proceeds of the sale.

(9) Even though a body corporate is a member of a holding company of the body corporate, it has no right to vote at—

(a) meetings of the holding company; or

(b) meetings of any class of members of the holding company.

(10) Subsection (9) does not apply if the body corporate is such a member in the circumstances described in subsection (2).

(11) In this section, a reference to a body corporate includes a nominee for the body corporate.

(12) In this section, a reference to shares, in relation to a holding company that is a company limited by guarantee or an unlimited company, includes the interest of the company’s members, whatever the form of the interest and whether or not the company has a share capital.

114.Notifying Registrar of increase in number of members of company limited by guarantee

(1) If a company limited by guarantee increases the number of its members beyond the registered number, the company must, within 15 days after the increase is resolved by the company or takes place (whichever is the earlier), deliver to the Registrar for registration a notice of the increase in the specified form.

(2) If a company contravenes subsection (1), the company, and every responsible person of the company, commit an offence, and each is liable to a fine at level 3 and, in the case of a continuing offence, to a further fine of $300 for each day during which the offence continues.

(3) In this section—

registered number (註冊人數) means—

(a) the number of members with which the company proposes to register, whether contained in the incorporation form for the purposes of section 1(e) of Schedule 2 or stated in the articles under section 10(2) of the predecessor Ordinance; or

(b) the increased number of the company’s members last notified to the Registrar under subsection (1).

Division 5     Capacity and Powers of Company

115.Company’s capacity etc.

(1) A company has the capacity, rights, powers and privileges of a natural person of full age.

(2) Without limiting subsection (1), a company—

(a) may do any act that it is permitted or required to do by its articles or any Ordinance or rule of law; and

(b) has power to acquire, hold and dispose of land.

(3) In this section—

land (土地) includes any estate or interest in land, buildings, messuages and tenements of any nature or kind.

116.Company’s exercise of powers limited by articles

(1) If the objects of a company are stated in its articles, the company must not do any act that it is not authorized to do by its articles.

(2) If any power of a company is expressly modified or excluded by its articles, the company must not exercise the power contrary to that modification or exclusion.

(3) A member of a company may bring proceedings to restrain the company from doing any act in contravention of subsection (1) or (2).

(4) Proceedings must not be brought under subsection (3) in respect of any act to be done in fulfilment of a legal obligation arising from a previous act of the company.

(5) An act by a company (including a transfer of property to or by the company) is not invalid only because the company does the act in contravention of subsection (1) or (2).

117.Transaction or act binds company despite limitation in articles etc.

(1) Subject to section 119, in favour of a person dealing with a company in good faith, the power of the company’s directors to bind the company, or authorize others to do so, is to be regarded as free of any limitation under any relevant document of the company.

(2) For the purposes of subsection (1)—

(a) a person deals with a company if the person is a party to any transaction or any other act to which the company is a party;

(b) a person dealing with a company is presumed, unless the contrary is proved, to have acted in good faith;

(c) a person dealing with a company is not to be regarded as acting in bad faith by reason only of the person’s knowing that an act is beyond the directors’ powers under any relevant document of the company; and

(d) a person dealing with a company is not required to inquire as to the limitations on the power of the company’s directors to bind the company or authorize others to do so.

(3) This section does not affect any right of a member of the company to bring proceedings to restrain the doing of an act that is beyond the directors’ powers.

(4) Proceedings must not be brought under subsection (3) in respect of any act to be done in fulfilment of a legal obligation arising from a previous act of the company.

(5) This section does not affect any liability incurred by the directors, or any other person, by reason of the directors’ exceeding their powers.

(6) In this section—

relevant document (有關文件), in relation to a company, means—

(a) the company’s articles;

(b) any resolutions of the company or of any class of members of the company; or

(c) any agreements between the members, or members of any class of members, of the company.

118.Transaction or act involving directors or their associates is voidable

(1) This section applies if—

(a) a company enters into a transaction; and

(b) the transaction binds the company because the power of the directors to bind the company, or authorize others to do so, is to be regarded under section 117 as free of any limitation under any relevant document of the company.

(2) The transaction is voidable at the instance of the company if the parties to the transaction include—

(a) a director of the company or of a holding company of the company; or

(b) an entity connected with such a director.

(3) The transaction ceases to be voidable if—

(a) restitution of any money or other asset that was the subject matter of the transaction is no longer possible;

(b) the company is indemnified for any loss or damage resulting from the transaction;

(c) a person who is not a party to the transaction has acquired rights in good faith and for value, and without actual notice of the directors’ exceeding their powers, and those rights would be affected by the avoidance of the transaction; or

(d) the transaction is affirmed by the company.

(4) Whether or not the transaction is avoided under subsection (2), any party to the transaction falling within subsection (2)(a) or (b) is liable, and any director of the company who has authorized the transaction is liable, to—

(a) account to the company for any gain that the party or director has directly or indirectly made from the transaction; and

(b) indemnify the company against any loss or damage resulting from the transaction.

(5) A person who is not a director of the company is not liable under subsection (4) if the person shows that, at the time of the transaction, the person did not know that the directors were exceeding their powers.

(6) Subject to subsection (7), this section does not affect the rights of any party to the transaction not falling within subsection (2)(a) or (b).

(7) The Court may, on application by the company or a party covered by subsection (6), affirm, sever or set aside the transaction on any terms it thinks just.

(8) This section does not exclude the operation of any other Ordinance or rule of law by which the transaction may be called in question or any liability to the company may arise.

(9) In subsection (2)(b), the reference to an entity connected with a director has the meaning given by section 486.

(10) In this section—

transaction (交易) includes any act.

119.Section 117 not to apply to certain cases

(1) Section 117 does not apply to any act of an exempted company except in favour of a person who—

(a) does not know at the time of the act that the company is an exempted company; or

(b) gives full consideration for the act and does not know—

(i) that the act is not permitted by any relevant document of the company; or

(ii) that the act is beyond the powers of the directors.

(2) If an exempted company purports to transfer or grant an interest in property, the fact that—

(a) the act was not permitted by any relevant document of the company; or

(b) the directors exceeded any limitation on their powers under any relevant document of the company,

does not affect the title of a person who subsequently acquires the property or any interest in it for full consideration without actual notice of any of the circumstances set out in paragraph (a) or (b).

(3) In any civil proceedings arising out of subsection (1) or (2),the burden of proving that—

(a) a person knew that the company was an exempted company;

(b) a person knew that the act was not permitted by any relevant document of the company; or

(c) a person knew that the act was beyond the powers of the directors,

lies on the person who asserts that fact.

(4) In this section—

exempted company (獲豁免公司) means a company—

(a) to which a licence under section 103 relates; and

(b) that is exempt from tax under section 88 of the Inland Revenue Ordinance (Cap. 112);

relevant document (有關文件), in relation to a company, means—

(a) the company’s articles;

(b) any resolutions of the company or of any class of members of the company; or

(c) any agreements between the members, or members of any class of members, of the company.

120.No constructive notice of matters disclosed in articles etc.

A person is not to be regarded as having notice of any matter merely because the matter is disclosed in—

(a) the articles of a company kept by the Registrar; or

(b) a return or resolution kept by the Registrar.

Division 6     Contracts of Company

121.Contracts made by or on behalf of company

(1) This section applies to—

(a) a contract that would be required by law to be in writing and under seal if made between natural persons;

(b) a contract that would be required by law to be in writing, and to be signed by the parties to the contract, if made between natural persons; and

(c) a contract that, though made orally and not in writing,would by law be valid if made between natural persons.

(2) A contract specified in subsection (1)(a) may be made by a company—

(a) in writing under the company’s common seal (if any);or

(b) in writing executed in accordance with section 127(3) and expressed (in whatever words) to be executed by the company.

(3) A contract specified in subsection (1)(b) may be made on behalf of a company in writing signed by any person acting with the company’s authority (whether express or implied).

(4) A contract specified in subsection (1)(c) may be made on behalf of a company orally by any person acting with the company’s authority (whether express or implied).

(5) A contract made in accordance with this section—

(a) is effective in law; and

(b) binds the company and its successors and all other parties to the contract.

(6) A contract made in accordance with this section may be varied or discharged in the same manner in which it is authorized by this section to be made.

122.Contracts made before company’s incorporation

(1) This section applies if a contract purports to have been made in the name or on behalf of a company before the company was incorporated.

(2) Subject to any express agreement to the contrary—

(a) the contract has effect as a contract entered into by the person purporting to act for the company or as an agent for the company; and

(b) the person is personally liable on the contract and is entitled to enforce the contract.

(3) After incorporation, the company may ratify the contract to the same extent as if—

(a) the company had already been incorporated when the contract was entered into; and

(b) the contract had been entered into on the company’s behalf by an agent acting without the company’s authority.

(4) Despite subsection (2)(b), if the contract is ratified by the company, then on and after the ratification, the liability of the person mentioned in that subsection is not greater than the liability that the person would have incurred if the person had entered into the contract after the company’s incorporation as an agent acting without the company’s authority.

123.Bills of exchange and promissory notes

If a bill of exchange or promissory note is made, accepted or endorsed in the name of, or by or on behalf or on account of, a company by a person acting with the company’s authority, the bill or note is to be regarded as having been made, accepted or endorsed on the company’s behalf.

Division 7     Execution of Documents

Subdivision 1     Company Seal

124.Company may have common seal etc.

(1) A company may have a common seal.

(2) A company’s common seal must be a metallic seal having the company’s name engraved on it in legible form.

(3) If subsection (2) is contravened, the company, and every responsible person of the company, commit an offence, and each is liable to a fine at level 3.

(4) If an officer of a company or a person on behalf of a company uses, or authorizes the use of, a seal that purports to be the company’s common seal and that contravenes subsection (2), the officer or person commits an offence and is liable to a fine at level 3.

125.Official seal for use abroad

(1) A company with a common seal may have an official seal for use outside Hong Kong.

(2) Such an official seal must be a replica of the company’s common seal, but have engraved on it in legible form the name of every place where it is to be used.

(3) A company with an official seal for use in a place may, by writing under its common seal, authorize any person appointed for the purpose to affix, in that place, the official seal to any deed or any other document to which the company is a party.

(4) As between a company and any person dealing with an executing agent of the company, the authority of the agent continues—

(a) if the authorization mentions a period during which the authority is to continue, until the end of the period; or

(b) if the authorization does not mention such a period,until a notice of revocation or termination of the agent’s authority has been given to the person.

(5) The person affixing an official seal must, on the deed or other document to which the seal is affixed, certify in writing the date on which, and the place at which, the seal is so affixed.

(6) A deed or other document to which an official seal is affixed binds the company as if it had been executed under the company’s common seal.

(7) In this section—

executing agent (簽立代理人), in relation to a company, means a person authorized by the company under subsection (3).

126. Official seal for sealing share certificates etc.

(1) A company with a common seal may have an official seal—

(a) for sealing securities issued by the company; or

(b) for sealing documents creating or evidencing securities issued by the company.

(2) Such an official seal must be a replica of the company’s common seal, but have engraved on it in legible form the word “securities” or the characters “證券” or both such word and characters.

(3) A company that was incorporated before 31 August 1984 and that has such an official seal may use the seal for sealing any securities or documents mentioned in subsection (1), despite anything in—

(a) any instrument constituting or regulating the company; or

(b) any instrument, made before that date, relating to securities or documents sealed with the seal.

Subdivision 2     Execution Requirements

127.Execution of documents by company

(1) A company may execute a document under its common seal.

(2) If a company executes a document under its common seal, the seal must be affixed in accordance with the provisions of its articles.

(3) A company may also execute a document—

(a) in the case of a company with only one director, by having it signed by the director on the company’s behalf; or

(b) in the case of a company with 2 or more directors, by having it signed on the company’s behalf by—

(i) the 2 directors or any 2 of the directors; or

(ii) any of the directors and the company secretary of the company.

(4) For the purposes of subsection (3), if a person is to sign a document on behalf of 2 or more companies, the person must sign the document separately in each capacity.

(5) A document signed in accordance with subsection (3) and expressed (in whatever words) to be executed by the company has effect as if the document had been executed under the company’s common seal.

(6) In favour of a person specified in subsection (7), a document is to be regarded as having been executed by a company if the document purports to have been signed in accordance with subsection (3).

(7) The person is a purchaser in good faith for valuable consideration and includes—

(a) a lessee;

(b) a mortgagee; or

(c) any other person who for valuable consideration acquires the property.

(8) This section also applies to a document that is executed, or purports to be executed, by a company in the name of or on behalf of another person whether or not that other person is also a company.

128.Execution of deeds by company

(1) A company may execute a document as a deed by—

(a) executing it in accordance with section 127;

(b) having it expressed (in whatever words) to be executed by the company as a deed; and

(c) delivering it as a deed.

(2) For the purposes of subsection (1)(c), a document is presumed, unless the contrary is proved, to be delivered as a deed on its being executed in accordance with section 127.

(3) If there is any conflict or inconsistency between this section and the provisions of any other Ordinance, this section prevails over those provisions to the extent of the conflict or inconsistency.

129.Execution of deeds or other documents by attorney for company

(1) A company may, either generally or in respect of any specific matter, by an instrument executed as a deed, empower any person as its attorney to execute a deed or any other document on its behalf in Hong Kong or elsewhere.

(2) A deed or any other document executed by an attorney on behalf of the company binds the company and has effect as if it were executed by the company.

(3) This section does not affect the operation of any other Ordinance as to the execution of powers of attorney.

Division 8 Re-registration of Unlimited Company as Company Limited by Shares

130.Unlimited company may apply for re-registration as company limited by shares

(1) A company registered as an unlimited company on or after 31 August 1984 may be re-registered as a company limited by shares if the company—

(a) passes a special resolution specified in subsection (2); and

(b) delivers to the Registrar for registration an application in accordance with section 131.

(2) The special resolution—

(a) must resolve that the company is to be re-registered as a company limited by shares;

(b) must state the manner in which the liability of the members is to be limited on the re-registration;

(c) must provide for the alterations to the company’s articles that are necessary to bring the articles into conformity with the requirements of this Ordinance in respect of the articles of a company to be formed under this Ordinance as a company limited by shares;

(d) must contain a statement specified in subsection (3); and

(e) may state the maximum number of shares that the company may issue.

(3) The statement—

(a) must state the total number of shares in the company issued before the re-registration, and the total number of shares that the company proposes to issue on the re-registration;

(b) must state the total amount of share capital subscribed by its members before the re-registration, and the total amount of share capital to be subscribed by its members on the re-registration;

(c) must state the amount to be paid up or to be regarded as paid up, and the amount to remain unpaid or to be regarded as remaining unpaid, on the total number of shares issued before the re-registration, and on the total number of shares that the company proposes to issue on the re-registration;

(d) if the share capital is to be divided into different classes of shares on the re-registration, must also state the classes and, for each class—

(i) the particulars specified in subsection (5);

(ii) the total number of shares in that class issued before the re-registration, and the total number of shares in that class that the company proposes to issue on the re-registration;

(iii) the total amount of share capital in that class subscribed by its members before the re-registration, and the total amount of share capital in that class to be subscribed by its members on the re-registration; and

(iv) the amount to be paid up or to be regarded as paid up, and the amount to remain unpaid or to be regarded as remaining unpaid, on the total number of shares in that class issued before the re-registration, and on the total number of shares in that class that the company proposes to issue on the re-registration; and

(e) must state, in respect of each member—

(i) the number of shares that the company issued to the member before the re-registration, and the number of shares that the company proposes to issue to the member on the re-registration; and

(ii) the total amount of share capital subscribed by the member before the re-registration, and the total amount of share capital to be subscribed by the member on the re-registration.

(4) If the shares proposed to be issued to a member on the re-registration belong to 2 or more classes, the information required under subsection (3)(e) must be stated in respect of each class.

(5) The particulars for the purposes of subsection (3)(d) are—

(a) particulars of any voting rights attached to shares in the class, including rights that arise only in certain circumstances;

(b) particulars of any rights attached to shares in the class, as respects dividends, to participate in a distribution;

(c) particulars of any rights attached to shares in the class, as respects capital, to participate in a distribution (including on a winding up); and

(d) whether or not shares in the class are redeemable shares.

131.Application for re-registration

(1) An application under section 130(1)—

(a) must be in the specified form; and

(b) must be accompanied by a copy of the company’s articles as proposed to be altered by the special resolution.

(2) Such an application may only be delivered to the Registrar on or after the date on which the Registrar receives a copy of the special resolution delivered under section 622.

132.Issue of fresh certificate of incorporation

(1) On registering an application and a copy of the articles delivered under section 131(1), the Registrar must issue a fresh certificate of incorporation certifying that the company is a company limited by shares.

(2) The certificate must be signed by the Registrar.

(3) On the issue of the certificate—

(a) the company becomes a company limited by shares;and

(b) the alterations to the company’s articles as provided for in the special resolution for re-registration under section 130(2)(c) take effect despite anything in this Ordinance.

(4) A certificate of incorporation issued under subsection (1) is conclusive evidence that—

(a) all the requirements of this Ordinance in respect of re-registration of the company have been complied with; and

(b) the company is re-registered as a company limited by shares under this Ordinance.

133.Winding up of company re-registered as company limited by shares

(1) This section applies if—

(a) a company is re-registered as a company limited by shares under this Division or section 19 of the predecessor Ordinance; and

(b) the company is wound up.

(2) Despite section 170(1)(a) of the Companies (Winding Up and Miscellaneous Provisions) Ordinance (Cap. 32), a person who is not a member of the company but was a member at the time of the re-registration is liable to contribute to the assets of the company in respect of debts and liabilities of the company contracted before the re-registration if the winding up commences within 3 years beginning on the day of the re-registration.

(3) Despite section 170(1)(c) of the Companies (Winding Up and Miscellaneous Provisions) Ordinance (Cap. 32), a person who was a member or a past member of the company at the time of the re-registration is liable to contribute to the assets of the company in respect of debts and liabilities of the company contracted before the re-registration if every person who was a member of the company at that time is no longer a member of the company.

(4) Subsection (3) applies even though the existing members of the company have satisfied the contribution required to be made by them under the Companies (Winding Up and Miscellaneous Provisions) Ordinance (Cap. 32).

(5) Despite section 170(1)(d) of the Companies (Winding Up and Miscellaneous Provisions) Ordinance (Cap. 32), there is no limit on the amount that a person is liable to contribute under subsection (2) or (3).

The above are the Gold Brand Consulting limited collection arrangement,Please give sources if someone likes to quote,you can contact customer service  for any business and call to 020-61133120 in any times,thank you!